Wygląda na to, że rok 2022 będzie nam upływać w towarzystwie wysokiej inflacji. Oznacza to, że jeżeli chcemy być aktywni na rynkach finansowych i inwestować swoje pieniądze musimy zrozumieć w co inwestować w czasie inflacji.
Co to jest inflacja
Inflacja to trwały wzrost cen towarów i usług wraz z upływem czasu.
W latach kiedy inflacja jest wysoka możemy ją w łatwy sposób zauważyć w sklepach, robiąc codzienne zakupy. Jeżeli kiedyś kostka masła kosztowała 8 złotych to teraz może kosztować 10 złotych. Wraz z upływającym czasem inflacja obniża wartość waluty.
Dla zwykłych konsumentów inflacja oznacza zazwyczaj oszczędniejsze życie. Raptem za swoje pieniądze mogą kupić mniej lub zmuszeni są wybierać inne produkty, żeby mieścić się w swoim budżecie. Dla inwestorów takich jak my, inflacja oznacza zmianę podejścia do inwestowania. Jeżeli zrobimy to dobrze to nasze zyski będą rosnąć mimo rosnącej inflacji.
Inflacja a Ekonomia
Czy inflacja jest dobra dla gospodarki?
W ekonomii inflacja jest miarą ilościową — mierzy wzrost cen standardowego koszyka towarów w określonym czasie. Inflacja mierzy siłę nabywczą pieniądza i najczęściej raportowana jest w procentach.
Rosnące ceny to zła wiadomość dla konsumentów, bo zakup tego samego koszyka towarów i usług z roku na rok wymaga coraz większych pieniędzy. Taka koncepcja spojrzenia na inflację znana określana jest pojęciem siły nabywczej.
Jednym z zadań Banku Centralnego oraz Rady Polityki pieniężnej jest utrzymywanie inflacji w pewnych granicach. Granice te wyznaczone są w ten sposób żeby pobudzić wzrost gospodarczy.
Pewien nie za duży poziom inflacji jest gospodarce niezbędny, ponieważ promuje wydatki, które wspomagają wzrost gospodarczy.
Na wzrost inflacji czyli cen składa się wiele czynników. Kiedy zapotrzebowanie na towary rośnie, rosną również koszty wytworzenia i dostarczenia tych towarów. Rośnie ogólny koszt produkcji bo rosną płace, materiały itp.
Przeciętni konsumenci postrzega inflację jako sytuację niekorzystną. Jednak inflacja o ile nie jest za wysoka ma dobry wpływ na inwestycje.
W co inwestować w czasie inflacji
- Dobra wiadomość jest taka, że jest kilka klas aktywów, które dobrze radzą sobie podczas inflacji
- Aktywa trwałe takie jak nieruchomości i surowce historycznie postrzegane są jako dobre zabezpieczenie przeciwko inflacji
- Niektóre specjalizowanie papiery wartościowe mogą utrzymać poprzez swoją wycenę wartość nabywczą portfela. Są to na przykład obligacje skarbowe indeksowane o współczynnik inflacji.
Nieruchomości
Inwestowanie w nieruchomości jest najbardziej znanym i naturalną klasą aktywów do inwestowania w czasie inflacji. Dzieje się tak nie tylko dlatego, że ich ceny rosną i możemy je odsprzedać po wyższej cenie ale także dlatego że inwestując np. w nieruchomość pod wynajem mamy możliwość generowania regularnego przychodu z najmu. Podobnie jak wartość nieruchomości rośnie wraz z inflacją tak samo rośnie kwota wynajmu, której możemy żądać od naszych najemców.
W ramach postępującej inflacji właściciele mogą podnosić czynsz a to pozwala nam nadążać za ogólnym wzrostem cen w całej gospodarce.
W nieruchomości możemy inwestować bezpośrednio po prostu kupując nieruchomość za gotówkę lub na kredyt. Możemy też szukać funduszy inwestycyjnych, które będą to robić za nas a my kupimy w nich jednostki uczestnictwa.
Surowce i towary
Kiedy wartość pieniądza maleje a tak właśnie dzieje się gdy inflacja rośnie szybciej niż oczekiwałby tego bank centralny, warto zwrócić uwagę na aktywa materialne jakimi są surowce.
Od wieków takim najbardziej popularnym surowce jest złoto. Można również inwestować w inne metale szlachetne jak na przykład srebro itp. Jeśli w czasach wysokiej inflacji inwestorzy lokują część swego kapitału w złocie to w prowadzi to do wzrostu jego ceny na rynkach światowych. W przypadku inwestowania w złoto mamy szereg możliwości. Możemy kupować złoto postaci fizycznej np. monety lub sztabki albo kupować akcje firm zajmujących się wydobywaniem złota. Możemy także zdecydować się na zakup jednostek funduszy inwestycyjnych lub kupić fundusz ETF, który specjalizuje się w śledzeniu tego kruszcu. Więcej o tym czy warto inwestować w złoto możecie przeczytać na blogu Kobieta inwestuje
Kolejne surowce, które mają zwyczaj drożeć w czasach wysokiej inflacji to olej, bawełna, soja i sok pomarańczowy. Podobnie jak złoto czy srebro ich cena zmienia się zgodnie z inflacją. W pierwszej kolejności drożeje paliwo a to pociąga za sobą wzrost innych surowców.
Jeżeli chcecie inwestować, w któreś z wymienionych wyżej towarów musicie przyjrzeć się kontraktom CFD. O kontraktach CFD pisałem już kiedyś tutaj. Innym sposobem ale już wymagającym dużych nakładów finansowych będzie gra na kontraktach terminowych albo swapach.
Obligacje
Inwestowanie w obligacje w czasie inflacji może na pierwszy rzut oka wydawać się nie logiczne. Z zasady inflacja jest zabójcza dla każdego instrumentu, gdzie mamy do czynienia z góry znanym stałym dochodem co w konsekwencji prowadzi do wzrostu stóp procentowych a ten zabija rynek obligacji.
Można tą przeszkodę jednak pokonać. W czasie inflacji trzeba pozbywać się obligacji o stałym oprocentowaniu a skupić się na tych, których kupon jest indeksowany o współczynnik inflacji.
Kupować obligacje można zakładając rachunek w banku PKO do sprawdzenia… lub też inwestować w jednostki funduszy inwestycyjnych, które inwestują w obligacje. Trzeba jednak być bardzo uważnym i doczytać jaka dokładnie jest polityka danego sojuszu i w jakie obligacje inwestuje.
Akcje
Generalnie można by powiedzieć, że akcje radzą sobie nieźle w czasach wysokiej inflacji. Jest to jednak stwierdzenie zbyt ogólne bo nie wszystkie spółki są takie same. Z reguły spółki, które płacą wysoką dywidendę radzą sobie słabo. Dobrze z kolei radzą sobie spółki, które mogą rosnące koszty przerzucić na klientów podnosząc ceny swoich wyrobów. Będą to spółki, które produkują rzeczy najwyższej potrzeby z których społeczeństwo nie zrezygnuje w pierwszej kolejności gdy tylko budżety domowe stają się coraz ciaśniejsze.
Wady i zalety inwestowania w czasie inflacji
Jak ze wszystkim w inwestowaniu w czasie inflacji możemy znaleźć wady i zalety. Są też również dobre i złe strony wszystkich instrumentów, które musimy używać.
Zalety inwestowania w czasie inflacji
Głównym benefitem inwestowania w czasie inflacji zgodnie z tym co napisałem wyżej w tym wpisie jest oczywiście ochrona kapitału a właściwie wartości nabywczej naszych pieniędzy. W inwestowaniu w inflację nie chodzi o zysk on oczywiście jest miłym dodatkiem ale chodzi o to, żeby nie tracić siły nabywczej naszych pieniędzy.
Kolejną zaletą jest to że szukając sposobów ochrony kapitału automatycznie wprowadzamy do naszego portfela pewną dywersyfikacja a ta sama w sobie jest zawsze mile widziana a często przez nas pomijana.
Wady inwestowania w czasie inflacji
Przesuwając swoje pieniądze do innych klas aktywów w pewien sposób zaniedbujemy nasze długoterminowe cele inwestycyjne.
Zaczynamy pewnie używać niektórych instrumentów po raz pierwszy co sprawia, że pewnie nie do końca czujemy się z tym wszystkim komfortowo.
I największą moim zdaniem wadą inwestowania w inflację jest to że nasza pogoń za ochroną kapitału może spowodować, że nasz portfel nie będzie zrównoważony i w pewnych klasach aktywów będziemy mieli zbyt wiele kapitału.
Podsumowując dobrze wiedzieć jak działa inflacja i jakie klasy aktywów jak sobie radzą. Ale czy na pewno trzeba koniecznie porzucać swoje długoterminowe cele inwestycyjne, żeby chronić kapitał inwestując w coś czego używamy pierwszy raz? Pozostawiam do Waszej odpowiedzi.
Jeżeli zainteresowało ciebie jak inwestować w czasie wysokiej inflacji polecam zajrzeć również do innych artykułów z serii jak zrozumieć rynki finansowe.
